正圆精密科技翻倍股涌现公私募机构提前“埋伏”

用户投稿 2025年08月14日 09:36:01 9 0

翻倍股涌现公私募机构提前“埋伏”

Wind数据显示，四季度以来已经出现17只翻倍股（不包含四季度上市新股），这些翻倍股集中在汽车、电子、机械设备等行业。其中，上声电子、腾景科技等股票三季度末被大量基金机构持有。展望后市，基金经理认为接下来可以积极布局跨年行情，重点关注业绩向好以及中长期行业发展确定性强的电子、军工、新能源等板块的投资机会。

17只股票股价翻倍

Wind数据显示，截至11月25日收盘，四季度以来已有多只翻倍股涌现。若剔除四季度上市的新股，股价累计涨幅超过100%的股票共有17只。其中，涨幅最高的是凤凰光学，累计上涨233.41%，且今年年初以来涨幅接近400%。上声电子四季度以来的涨幅也近200%，达184.80%，三季度上声电子曾大幅回调近40%。此外，中捷精工、宇晶股份、中文在线、九安医疗涨幅也都超过140%。

从市值来看，这些翻倍股多为小市值上市公司，除了凤凰光学和凯盛新材之外，总市值均不超过100亿元。

基金提前布局

值得注意的是，已有不少基金在三季度末提前布局这些翻倍股。

四季度上涨184.80%的上声电子是一家国内技术领先的汽车声学产品方案供应商，已融入国内外众多知名汽车制造厂商的同步开发体系。截至三季度末，头部量化私募九坤投资旗下的九坤私享33号私募证券投资基金新进成为上声电子第三大流通股东，持有其38.74万股，占流通A股比例为1.19%。此外，嘉实基金旗下一只混合型基金也在三季度末持有该股。

九坤私享33号私募证券投资基金三季度末同样也进入了腾景科技的前十大流通股东之列，位列第四大流通股东。该公司是一家专业从事各类精密光学元件、光纤器件研发、生产和销售的高新技术企业，四季度以来上涨105.66%。今年新晋成为百亿私募的正圆投资旗下产品位列该公司第六大流通股东。此外，博时基金、海富通基金以及两家QFII旗下产品也均在三季度末持有该公司。

三季度末上市的化工企业凯盛新材可以说是基金热衷持有的标的，四季度以来凯盛新材上涨112.12%。截至三季度末，交银施罗德基金何帅管理的三只基金均进入该公司前十大流通股东，分别位列第一、第二和第七大流通股东。此外，私募大佬葛卫东位列第三大流通股东，汇丰晋信基金经理陆彬管理的汇丰晋信智造先锋，以及汇添富旗下多只基金也均进入该公司前十大流通股东之列。20多家基金公司旗下的逾40只基金产品三季度末均持有该公司。

此外，欣锐科技、大地熊、同力日升等四季度翻倍股，其三季度末的机构投资者名单中也均出现了基金的身影。

电子等板块值得关注

从申万一级行业来看，电子行业是四季度翻倍股比较集中的行业，凤凰光学、京泉华、腾景科技等均属于电子行业。机械设备和汽车行业也有多只股票翻倍。此外，多只翻倍股在业务上与新能源有一定关联。

例如，凯盛新材虽然属于化工行业，却和新能源有很大关联。业内人士分析，凯盛新材主要从事精细化工产品及新型高分子材料的研发、生产和销售，是全球氯化亚砜行业的龙头企业。其下游新能源领域应用前景广阔，公司主要产品氯化亚砜可作为锂亚电池电解液材料，另一产品二甲酰氯有望在锂离子动力电池隔膜材料上取得较大发展，这或许是机构一致看好的原因。

对于后市，已经涌现多只牛股的汽车、电子等行业还能否继续持有？

天弘基金认为，消费电子终端需求疲弱，行业景气度有所放缓；半导体板块有望重新进入快速增长通道；汽车板块中，主机厂有补库需求，汽车零部件厂商将受益，但可持续性有待进一步观察。

创金合信芯片产业股票基金经理刘扬表示，当前我国半导体产业正处于长周期高景气度趋势的开端，这个长周期是基于信息产业革命大潮和相关产业向中国转移而产生。接下来看好景气度继续向好的细分赛道，包括半导体主要设备、部分材料，功率半导体以及与人工智能物联网相关的智能应用类芯片。

对于新能源行业，中加改革红利混合基金经理王梁认为，在未来供需矛盾逐渐解决后，创新将成为新能源行业增长的主要动力，而中游是整个新能源产业链创新的核心，相对更看好中游行业的创新方向。王梁介绍，就新能源全产业链来说，与上游可能涉及到矿产加工等不同，中游和下游的创新相对更多，它们都属于比较纯粹的制造行业，主要包含材料和电池等。

展望后市，不少机构积极展望跨年行情。从近期基金经理的动向来看，不少明星基金经理都在密集调研，工业类、信息技术、材料、可选消费、医疗保健等板块将成为主要方向。

农银汇理基金认为，A股上市公司净资产收益率有望稳步小幅回升，同时净利润增速将在未来几个季度逐步筑底。流动性环境相对宽松，市场风险偏好有望回升，可积极布局跨年行情。在行业配置方面，业绩景气以及中长期发展确定性强的电子、军工、新能源等成长和科技板块可以继续重点关注；还可以布局未来基本面有望改善的以沪深300为代表的龙头白马风格。

来源：中国证券报·中证网

正圆投资调研中润光学

根据市场公开信息及5月13日披露的机构调研信息，知名私募正圆投资近期对1家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）中润光学（广东正圆投资有限公司参与公司特定对象调研&电话会议）

调研纪要： 公司安防板块业务成长良好，产品线从变焦镜头拓展至定焦产品线，应用端从球机延伸到IPC和ITS领域。除安防外，无人机、投影、视频会议及智能家居等领域增速较快。智能家居产品主要为扫地机器人和智能门铃，现阶段营收较大为扫地机器人。智能穿戴类产品主要为智能手表，尚在小批量阶段。戴斯光电专注于精密光学元件、器件及光学模组的研发、生产和销售，产品应用于激光加工设备、光通讯器件与设备等多个领域，并在半导体检测领域取得进展。戴斯光电预计2025-2027年三年合计实现净利润9000万元。

机构简介：

深圳正圆投资2015年成立于深圳前海自贸区，并于当年获得私募证券投资基金牌照。正圆拥有专业的投研团队，丰富的投资经验，完善的风险管理制度。立足于中国经济结构转型升级，服务于中国实体经济发展。依赖团队专业的投研能力，致力于成为社会资本与优质产业之间的纽带，通过将客户资产配置于符合发展趋势的优质公司，实现客户资产的保值增值。

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